Arytmetyka wojny na wyczerpanie z Iranem
Z analizy CIA....
Blokada cieśniny Ormuz przez US Navy powoduje straty...
Iran stracił 100% swoich zdolności eksportowych ropy. Świat stracił około 20% swoich morskich dostaw ropy. Pytanie brzmi, która strona pierwsza pęka pod presją własnej liczby.
Według obliczeń Bloomberga opartych na danych o śledzeniu eksportu, Iran zarabiał w marcu 2026 roku około 139 milionów dolarów dziennie na eksporcie ropy naftowej. Te przychody są teraz zerowe. Budżet narodowy Islamskiej Republiki zależy od ropy i gazu w 45% jej dochodów, a 47% dochodów z eksportu ropy zostało przeznaczonych bezpośrednio na siły zbrojne w budżecie na lata 2025-2026, czyli około 12,6 miliarda dolarów rocznie. W projekcie budżetowym na 2025 rok 51% całkowitych przychodów z eksportu ropy i gazu zostało przyznanych IRGC oraz organom ścigania. Bez dochodów z ropy reżim nie może płacić siłom odpowiedzialnym za oblężenie Ormuz.
Dostępne rezerwy walutowe Iranu oferują ograniczoną poduszkę.
Rezerwa Federalna określiła rezerwy międzynarodowe brutto posiadane przez bank centralny Iranu na poziomie 33,8 miliarda dolarów na styczeń 2025 roku, ale znaczna część tych środków jest zamrożona w zagranicznych bankach objętych sankcjami. Inflacja już przed blokadą przekraczała 40%. Rial załamał się do rekordowo niskich poziomów. Z tego powodu ogólnokrajowe protesty wybuchały od końca 2025 roku.
Całkowita wartość irańskiej ropy wyeksportowanej w marcu 2026 roku wyniosła 3,63 miliarda dolarów, co już oznacza spadek o 15% w porównaniu z lutym z powodu zakłóceń wojennych, mimo że rosnące globalne ceny łagodziły skutki finansowe. Ta poduszka zniknęła. Każdego dnia, gdy blokada się utrzymuje, Islamska Republika traci około 140 milionów dolarów, których nie jest w stanie zastąpić.
Infrastruktura wojskowa Iranu została zniszczona. Ponad 6 000 celów zostało zaatakowanych przez siły amerykańskie i izraelskie. Jego zakłady wzbogacania energii jądrowej zostały zniszczone podczas operacji Midnight Hammer. Jego konwencjonalna marynarka została zniszczona. 158 statków zatopionych. Ponad 30 trałowców zostało wyeliminowanych, choć zdolność bojowa utrzymuje się innymi metodami. Jego szybkie łodzie szturmowe jednak pozostają w dużej mierze nienaruszone, co sam Trump przyznał w poniedziałek.
Pozostało 440,9 kilograma uranu wzbogaconego do 60%.
Globalna strona blokady jest bolesna, ale do przeżycia. Amerykańska Administracja Informacji Energetycznej szacuje, że przerwy w dostawach spowodowane zamknięciem Ormuz wyniosły średnio 7,5 miliona baryłek dziennie w marcu i mają osiągnąć szczyt na poziomie 9,1 miliona baryłek dziennie w kwietniu, co sugeruje globalny spadek zapasów na poziomie 5,1 miliona baryłek dziennie w drugim kwartale 2026 roku.
Międzynarodowa Agencja Energetyczna odpowiedziała największym skoordynowanym uwolnieniem strategicznych zasobów ropy naftowej w historii: 426 milionów baryłek w ponad 35 krajach. Same Stany Zjednoczone zobowiązały się do 172 milionów baryłek z Strategic Petroleum Reserve. Arabia Saudyjska i ZEA przekierowywały ropę przez alternatywne rurociągi do Morza Czerwonego i Fudżajry, co łącznie osiągnęło do 9 milionów baryłek dziennie, co jest mniej niż połową normalnego przepływu cieśniny, ale wystarczająco, by zapobiec całkowitemu załamaniu.
Prezydent Donald Trump dał sygnał, że same Stany Zjednoczone mogą wypełnić część tej luki. "Wiele statków płynie do naszego kraju, by napełnić się ropą, a potem ją zabrać," powiedział w niedzielę. Amerykańska ropa docierająca do rynków azjatyckich i europejskich to realny krótkoterminowy zawór odciążający, ale nie jest strukturalnym zamiennikiem 20 milionów baryłek dziennie, które normalnie przepływają przez Ormuz. Logistyka przekierowania globalnych łańcuchów dostaw energii przez Atlantyk i Pacyfik zajmuje miesiące, a nie dni.
To wszystko nie jest rozwiązaniem strukturalnym. Jak jasno ujął jeden analityk KPMG: nie ma zamiennika przywrócenia dostępu przez Cieśninę Ormuz. Rezerwy dają czas ale nie zastępują wąskiego gardła, które przenosi jedną piątą energii świata.
Świat może znosić ten ból przez miesiące. Iran nie może.
Weźmy pod uwagę proporcjonalność. Gospodarka światowa traci 20% dostaw ropy dostarczanej drogą morską i rekompensuje to rezerwami, rurociągami, racjonowaniem i alternatywnymi źródłami. Ból rozłożony jest na miliardy ludzi i dziesiątki gospodarek. To jest prawdziwe. Jest inflacyjna. Ale jest rozproszona.
Iran traci 100% swoich dochodów z eksportu i nie ma mechanizmu rekompensacyjnego. Brak alternatywnych kupujących. Brak alternatywnych tras. Brak rezerw wystarczająco głębokich, by jednocześnie utrzymać rząd, armię i populację 88 milionów ludzi. Ból koncentruje się na reżimie, już osłabionym przez wojnę, sankcje, inflację i niepokoje społeczne.
Eschatologiczne pragnienie zniszczenia Izraela może być silną motywacją. Ale motywacja nie finansuje rakiet. Nie naprawia zniszczonej obrony przeciwlotniczej. Nie karmi ludności, której waluta straciła większość wartości. Iran chciał trzymać światową gospodarkę jako zakładnika przez Ormuz.
Trump wyłapał blef, blokując gracza na jego własnym terenie.
Blokada Trumpa to najbardziej logiczny ruch na planszy bez perfekcyjnych ruchów. Przecina to finansową linę ratunkową Iranu i przyspiesza czas na kapitulację lub upadek. Ale nie otwiera na nowo cieśniny dla reszty świata.
Przejazdy przez Ormuz pozostają poniżej 10% normalnego dziennego przepływu. Od 500 do 700 jednostek o wyporności ponad 10 000 ton nośności pozostaje uwięzionych w Zatoce Perskiej. Iran oficjalnie potwierdził obecność min morskich na tym szlaku wodnym. IRGC ogłosiło, że cieśnina "nigdy nie wróci do swojego poprzedniego stanu." Ropa Brent wzrosła o 8% po ogłoszeniu blokady, nie dlatego, że świat obawiał się o Iran, ale dlatego, że rozumiał, iż zamknięcie cieśniny do Iranu nie otwiera jej dla wszystkich innych.
Zawieszenie broni wygasa 21 kwietnia.
Prezydent Donald Trump przyznał w poniedziałek, że choć zniszczono 158 irańskich okrętów wojennych, USA nie zaatakowały szybkich łodzi Iranu "ponieważ nie uważaliśmy ich za duże zagrożenie." Wojny nie podążają za scenariuszami. Żaden plan nie przetrwa pierwszego kontaktu z wrogiem, a żaden strateg nie przewidzi każdej zmiennej na polu bitwy rozciągającej się od Zatoki Perskiej po Morze Śródziemne. Szybkie łodzie szturmowe były przeoczeniem. Zostaną zniszczone, ponumerowano je...
Ale ich przetrwanie ilustruje szersze wyzwanie: Hormuz nie jest problemem, który można rozwiązać wyłącznie siłą ognia.
Prawdziwym wyzwaniem strategicznym nie jest to, czy Stany Zjednoczone mogą finansowo zagłodzić Iran. Ale prawdziwym wyzwaniem jest to, czy Waszyngton zdoła jednocześnie otworzyć Cieśninę Ormuz na światową ropę, jednocześnie utrzymując ją zamkniętą dla Teheranu. Wymaga to usuwania min, eskorty morskiej, ram ubezpieczeniowych oraz woli politycznej państw Zatoki, których ropa jest uwięziona, ale marynarki pozostają w porcie. Teraz już tak. 80% ropy, która kiedyś przepływała przez Ormuz, zostało sprowadzonych inną trasą.
To jest kolejny rozdział tej wojny.
Jest duży popyt na ropę z USA...
Jeśli chodzi o import ropy, Chiny, które historycznie importowały około 225 000 baryłek dziennie z USA przed Trumpem, od początku 2025 roku zmniejszyły tę liczbę praktycznie do zera.
Obecne warunki w Cieśninie Ormuz to zmieniły. W tym miesiącu KPCh planuje importować 600 000 baryłek dziennie z USA. To całkiem spory wzrost od zera.
Stany Zjednoczone stały się awaryjną stacją benzynową dla świata.
Czy Donald Trump potrzebuje teraz porozumienia?
Boom eksportu ropy, który nadchodzi do Stanów Zjednoczonych, dosłownie i w przenośni, powinien przynieść absolutnie niesamowity wzrost PKB za drugi kwartał. To może mieć wpływ na wybory połówkowe.
...
Komentarze
Pokaż komentarze (50)