Bezpieczną formą oszczędzania są obligacje skarbowe. Fot. Pixabay
Bezpieczną formą oszczędzania są obligacje skarbowe. Fot. Pixabay
Finanse osobiste Finanse osobiste
16276
BLOG

Obligacje skarbowe – czy warto w nie inwestować?

Finanse osobiste Finanse osobiste Finanse Obserwuj temat Obserwuj notkę 4

Obligacje są bezpiecznym sposobem na lokowanie oszczędności. Zyski z nich są wyższe niż z lokat bankowych, ale na zarobek trzeba poczekać kilka lat.

Obligacje Skarbu Państwa powracają do łask. W 2017 r. sprzedano ich na łączną kwotę prawie 7 mld zł. To najwyższy wynik w ostatnim dziesięcioleciu.

Co to są obligacje?

Obligacje to dłużne papiery wartościowe, które są emitowane przez Skarb Państwa. Ich konstrukcja jest bardzo podobna do lokaty w banku - z tą różnicą, że pieniądze pożyczamy państwu. W zamian za to, że może ono z nich korzystać, posiadacz obligacji otrzymuje zapłatę w wysokości oprocentowania.

Ministerstwo Finansów oferuje 7 rodzajów obligacji. Każda z nich cechuje następującymi parametrami:

  • oprocentowanie jest sumą odsetek, które otrzymamy w zamian za pożyczenie pieniędzy państwu, czyli kupno obligacji
  • wartość nominalna wynosi tyle, ile warta jest obligacja. Każda obligacja skarbowa jest warta 100 zł lub wielokrotność tej sumy
  • cena emisyjna to kwota, którą należy zapłacić za kupno obligacji skarbowej. W zależności od jej rodzaju cena może być wyższa lub niższa od wartości nominalnej
  • termin wykupu to czas trwania obligacji, czyli po jakim czasie od jej kupna, otrzymamy swoje pieniądze z powrotem wraz z odsetkami, które z tego tytułu nam się należą

Obligacje skarbowe - rodzaje

Obligacje skarbowe można podzielić według dwóch kryteriów: rodzaju oraz sposobu naliczania odsetek.

Według rodzaju, rozróżniamy obligacje:

  • o stałym oprocentowaniu, którego wartość nie zmienia się aż do terminu wykupu
  • o zmiennym oprocentowaniu, gdzie ta wartość może się wahać i jest uzależniona od warunków rynkowych
  • indeksowane, których poziom odsetek zależy od poziomu inflacji

Biorąc pod uwagę sposób naliczania odsetek, obligacje skarbowe możemy podzielić na kuponowe i zerokuponowe.

Cena obligacji zerokuponowej jest niższa niż jej wartość. Oznacza to, że gdy chcemy kupić jedną sztukę, to na pewno zapłacimy za nią mniej niż 100 zł. Po upływie terminu wykupu otrzymamy jej wartość nominalną. Przykładowo, gdy oprocentowanie obligacji wynosi 3 proc., to gdy ją kupujemy, to płacimy 97 zł, a gdy jej czas trwania się skończy, to otrzymujemy 100 zł.

Drugim rodzajem jest obligacja kuponowa, której cena emisyjna jest równa jej wartości. Wpłacamy np. 100 zł za sztukę, a po jej wygaśnięciu, otrzymujemy 103 zł, jeśli jej oprocentowanie jest równe 3 proc. Kupony, czyli zyski, wypłacane są w określonych terminach: co kwartał, co pół roku lub co roku. 

Obligacje skarbowe – oferta

Aktualnie Ministerstwo Finansów oferuje 7 rodzajów obligacji:

OTS

Oszczędnościowe

Trzymiesięczne

Stałoprocentowe

3 miesiące

1,50 proc.

0,37 zł

DOS

Dwuletnie Oszczędnościowe Stałoprocentowe

2 lata

2,10 proc.

4,24 zł

TOZ

Trzyletnie Oszczędnościowe Zmiennoprocentowe

3 lata

2,20 proc.

1,10 zł (po pierwszym okresie odsetkowym, oparte na wartości WIBOR 6M)

COI

Czteroletnie Oszczędnościowe Indeksowane

4 lata

2,40 proc.

2,40 zł (po pierwszym roku)

ROS

Rodzinne Oszczędnościowe Sześcioletnie

6 lat

2,80 proc.

2,80 zł (po pierwszym roku)

EDO

Emerytalne Dziesięcioletnie Oszczędnościowe

10 lat

2,70 proc.

2,70 zł (po pierwszym roku)

ROD

Rodzinne Oszczędnościowe Dwunastoletnie

12 lat

3,20 proc.

3,20 zł (po pierwszym roku)

źródło: Opracowanie własne na podstawie danych Ministerstwa Finansów

Inwestycja w obligacje – czy to się opłaca?

Inwestycja w obligacje się opłaci, jeśli mamy co najmniej kilka tysięcy złotych kapitału do zainwestowania i na zyski możemy poczekać nawet kilka lat. Jak wynika z powyższej tabeli, oprocentowanie tych papierów na krótki okres jest porównywalne do lokat bankowych. Dużo wyższe jest natomiast w przypadku obligacji na kilka lub kilkanaście lat. Dobrym wyborem będą także obligacje indeksowane. Zysk z nimi związany zależy od poziomu inflacji, więc w ten sposób możemy łatwo zabezpieczyć nasze oszczędności przed utratą wartości z tego tytułu.

A jeśli szukamy rozwiązania, które pomoże nam zabezpieczyć pieniądze na przyszłość naszych dzieci, to warto wybrać rodzinne obligacje skarbowe. Zysk jest na akceptowalnym poziomie, a ryzyko utraty oszczędności bardzo niewielkie. 

Warto pamiętać, że zyski z obligacji są obciążone podatkiem od zysków kapitałowych (Belki), więc trzeba od nich odliczyć jeszcze 19 proc., by uzyskać zysk netto.

Czy obligacje skarbowe są bezpieczne?

Obligacje skarbowe warto traktować raczej jako lokatę środków niż ich inwestowanie. Ze względu na to, że emitentem tych papierów wartościowych jest Skarb Państwa, jedyną sytuacją, która doprowadziłaby do utraty oszczędności, jest upadek państwa. Jest to sytuacja  nieprawdopodobna, więc obligacje są obciążone właściwie zerowym ryzykiem. Warto więc je kupić, jeśli nie mamy fachowej wiedzy o inwestowaniu, a chcemy ulokować pieniądze w innym miejscu niż bank.

Obligacje skarbowe – gdzie kupić?

Kolejną zaletą obligacji jest fakt, że można zakupić je w naprawdę bardzo prosty i szybki sposób. Jest kilka kanałów, które obsługują zakup obligacji skarbowych:

  • oddziały PKO Banku Polskiego
  • bankowość internetowa Inteligo (dotyczy posiadaczy konta w tym banku)
  • strona internetowa zakupu obligacji skarbowych: www.obligacjeskarbowe.pl
  • telefonicznie:  pod numerem: 801 310 210 lub (+48) 81 535 66 55

Warto wiedzieć, że niezależnie od tego, gdzie kupimy obligacje, możemy dokonywać wszystkich operacji z nimi związanych w dowolnym oddziale PKO Banku Polskiego lub Punkcie Obsługi Klienta Domu Maklerskiego PKO BP, niekoniecznie w tym, gdzie dokonywaliśmy zakupu.

Obligacje skarbowe to dobre miejsce do ulokowania oszczędności dla osób, które bardziej niż wysoki zysk cenią sobie bezpieczeństwo swoich pieniędzy. Nie trzeba mieć fachowej wiedzy, aby w ten sposób oszczędzać, nie trzeba wnikliwie śledzić informacji z rynku, ani poświęcać czasu na obsługę swoich papierów wartościowych. Jeśli zdecydujemy się na kupno obligacji skarbowych, to warto pamiętać, aby przed tym krokiem przeczytać ich list emisyjny. Można go znaleźć na stronie internetowej obligacji. Są tam zawarte informacje dotyczące oprocentowania, sposobu zakupu czy ceny.


© Wszelkie prawa zastrzeżone.


Blog o finansach osobistych prowadzony przez zespół Salon24. Tematyka: finanse osobiste, budżet domowy, oszczędzanie, podatki, emerytura. Zapraszamy też na stronę tematu Oszczędzanie na przyszłość.

Nowości od blogera

Komentarze

Inne tematy w dziale Gospodarka